在一众热火朝天的时候,医药又被暴击了。

其中创新药龙头在周一大跌9.11%后,今日继续下跌2.69%,两天跌幅超过11%。

被暴击的原因,是医药行业要整治腐败的问题了。


(相关资料图)

作为普通老百姓,有新的“三座大山”沉甸甸压在头上,其中“医”是避不开的,也是过去多年吐槽,见诸报端经常发生冲突的一点。

就跟集采一样,医药作为刚需行业,不会一棒子打死,只是尽可能降低医药的成本,以释放民众头上就医的压力。

本质上,是给民众省钱,但短期内对投资医药的人来说,不算好消息。

这就得有取舍,是愿意在投资中获得足够的收益呢,还是行业长期健康发展,将来有更大的空间,带来更高的收益呢。

牛犇认为,大部分人的想法可能都是后者,愿意不赚医药的钱,也想让就医的成本降下来,看病便宜点。

怕就怕,事情做了,哪个都没得到。

我每日发布的指数估值表中,全指医药、300医药、医药100、恒生医疗保健、中证医疗都跟医药有关系,如果对比来看,这5个指数,只有恒生医疗合理,其他都处于低估状态。

医药已经跌了2年多,目前没看到回升的苗头,按照现在的趋势和现状,估计还得熬。

我持有恒生医疗和中证医疗的仓位接近20%,全指医药持有2.5%仓位,如果没有继续下跌,医疗不会再买了,全指医药可能会加仓。

这两年不少医药主题基金被骂惨了,尤其中欧医疗每次操作都有点追涨杀跌的味道,跌到位置割肉,然后拿着投资人的钱追涨高位股,导致不少散户大亏,骂骂咧咧的离场。

最后还是提醒大家一句,行业基金最好选择一个优质的指数基金,起码从指数构成调仓上,会注意的多。

二. 8月1日指数估值播报(1319期)

▲ 表1:指数基金估值表

指标提示:

1. ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE粗略计算);

2. 近十年百分位:当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置;

3. -表示暂无或不适用数据;

4.指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数;

5.注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值;互联网参照PS估值;

6. 医疗、芯片、5G等统计周期短,十年百分位仅供参考。

估值说明:

1.绿色代表低估,黄色代表合理,红色代表高估;

2.理论上,绿色安全边际高,机会大,适合买;黄色空间小,适合持有;红色安全边际低,风险大,适合卖;

3.估值状态说明:低估(PE≤20%);合理(20<PE≤80%);高估(PE>80%)

本指数估值为个人统计数据,可能存在误差,仅供参考,不构成对任何人的投资建议和依据。

三. 8月2日可转债

明日金丹转债和东亚转债上市。

一个基础化工行业,一个医药生物行业,预估上市合理价值130元和140元。

▲ 表2:可转债

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