村镇银行等农村金融机构，一直是监管处罚的“重灾区”，2023年一季度披露的767张罚单中，有427张都属于农村金融机构，占据了“半壁江山”。频繁吃罚单也反映出农村金融机构仍是金融体系薄弱环节这一事实。最近，深圳宝安融兴村镇银行便因为贷款三查不尽职、集团客户授信集中度超标等违法违规事实，被深圳监管局开出60万元罚单。
相关资料显示，持股深圳宝安融兴村镇银行70%的大股东正是前段时间因“向前行长反向讨薪失败”而被热议的哈尔滨银行。而耐人寻味的是，一家退市公司在今年4月发布的年报里，将宝安融兴村镇银行的业务风格跃然纸上。
总结来看，哈尔滨银行不仅在自身的内控管理上纰漏频出，其存款结构、资产质量和风险管理都出现了恶化的趋势，业务层面零售业务未能产生增收增利效益，对公业务竞争力逐年下滑，贷款风险呈扩大化，表面上增收又增利，实则如同“温水煮青蛙”。如今，资本市场给出的股票价值，是对其预期最真实的写照。
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营运压力大，存款结构恶化
一直以来在A股市场银行股都是让投资者爱恨交织的存在，爱是因为其能够稳定分红，股息率一般在6%左右，恨则是因为市盈率仅为5，市净率甚至低于0.5。即便如此，A股上市的银行股已算是幸运，在香港上市内地银行股恐怕只能用惨不忍睹来形容。
其中最难看的就是哈尔滨银行。自2018年以来哈尔滨银行的股价一路下行，从2.7港元/股一路下滑到如今的0.27港元，沦落为一只仙股，最近6个交易日日股票成交额都是在10万港元左右徘徊，成交活跃度极差，几乎丧失了流动性。股价和成交额的颓势，一定程度上透露出资本市场对哈尔滨银行经营预期的悲观态度。
具体到业务，利息收入向来是哈尔滨银行的业务核心，但是近三年来哈尔滨银行的生息资产一路微涨，但利息收入却是一路下滑，与此同时利息支出又反向递增，利差空间逐年收窄。2022年哈尔滨银行利息净收入回落到90.07亿元，跌幅10%，这已经是哈尔滨银行连续2年利息净收入下滑了，而背后原因实则是利息收入的连续2年下滑，其中个贷和对公贷款利息收入均相比2021年下滑。
这背后显示出哈尔滨银行对公业务核心竞争力显著下滑。从对公存贷款来看，2018年末哈尔滨银行的企业存款平均余额一度达到2298亿元，但此后逐年下行，而2022年企业存款平均余额下降到1783亿元。要知道企业存款的平均成本率低于个人存款，提高企业存款有助于优化存款结构和降低资金成本。哈尔滨银行的数据表明，对公揽储能力在激烈的金融市场竞争中逐步衰落并且被边缘化。
而对公贷款2022年平均余额是1619亿元，相比上年只增加0.5%，但是对公贷款平均利率却下降了62个BP，而企业存款的平均利率又从2021年的2.18%上升到2.37%，形成了相向挤压的势头。加上生息资产增长龟速，这表明哈尔滨银行在对公业务层面的整体服务能力已止步不前，或者正在倒退。
而对公业务竞争失利的根源，则是哈尔滨银行存款结构的失衡。储蓄存款占比连年上升、存款类型偏向定期化，虽然响应监管下调存款利率，实现了整体贷款利率下降，但相比同类银行仍是存款成本偏高。
其次，在对公存款增长乏力的同时，哈尔滨银行的个人存款业务结构也出现了失衡，呈现出明显的定期化趋势。2020年末至2022年末，哈尔滨银行的个人定期存款分别为2221.16亿元、2596.78亿元、3198.42亿元，在整个存款结构中占比逐年上升，2022年占比高达57.3%，且平均存款利率高达3.5%以上。因此，哈尔滨银行2022年总利息支出多达144.33亿元，较高的定存存款不仅加大了哈尔滨银行的营运压力，还削弱了盈利能力。
信贷风格较激进，不良率居高不下
哈尔滨银行持有深圳宝安融兴村镇银行70%的股份，拥有控制权，此次宝安融兴村镇银行被发现集团客户授信集中度超标;贷款三查不尽职导致贷款资金被挪用，说明内控管理不严格，存在依赖大客户的现象，虽然不知具体集团客户，但从一则年报就能探查出宝安融兴村镇银行的业务风格。
退市的深圳市易尚展示股份有限公司*ST易尚今年发布的2022年报显示，在2021年其子公司易尚远维曾与宝安融兴村镇银行签订信用借款合同，但2022年6月逾期，而这不得不签订展期合同，这才加入了*ST易尚和个人的担保。但是2021年同期，*ST易尚(含子公司)与多个银行签订的贷款合同却均为保证借款、抵押借款的合同，而这两类贷款风险相对较小。值得注意的是，在*ST易尚的所有贷款分类当中，信用借款的金额全部来自深圳宝安融兴村镇银行。由此足以表明深圳宝安融兴村镇银行的贷款业务较为激进大胆。
考虑到宝安融兴村镇银行为哈尔滨银行控制，且纳入合并财务报表，从宝安融兴村镇银行或许可看到哈尔滨银行的影子。与宝安融兴村镇银行类似，哈尔滨银行同样存在客户集中度上升的问题。2022年哈尔滨银行的十个最大客户的贷款余额占资本净额已经上升到44.69%，正在靠近50%的监管红线。
并且，哈尔滨银行多次因为违规被处罚，也折射出其资产质量亟待改善的事实。2022年末哈尔滨银行的不良贷款余额已经达到82.19亿元，不良率几乎接近3%，明显远高于整个银行业不良贷款率的平均水平。
2018年至2022年，哈尔滨银行不良贷款率分别为1.73%、1.99%、2.97%、2.88%、2.89%，整体处于上升趋势;横向对比，银保监会公布数据显示，2022年末商业银行的不良贷款率为1.63%，哈尔滨银行的不良率明显比其他商业银行高出许多。
另外，截至2022年末，哈尔滨银行的票据贴现为60.11亿元，相比2021年末的1050万元，激增约571倍，属于异常增长。与此同时，哈尔滨银行2022年末的不良贷款偏离度较2021年末上升了67.97%，高达333.14%。对此，有机构分析认为，该行或存在通过票据贴现“美化”平抑不良贷款率的嫌疑。
面对负债成本结构恶化、盈利能力减弱、净利息收入下滑等一系列亟待解决的问题，哈尔滨银行要向何处行驶，交给资本市场一份满意的答卷呢?
